Слияния, поглощения и корпоративное управление
Курс рассматривает процессы слияний и поглощений, а также роль рынка корпоративного контроля в реструктуризации компаний и создании стоимости. Корпоративные битвы за контроль в России рассматриваются в плоскости общей теории и западной практики. Особое внимание уделяется вопросам корпоративного управления при оценке компаний, особенно на развивающихся рынках капитала.

Константин Контор
Профессор финансов и стратегии, директор и совладелец Американского института бизнеса и экономики (АИБЭк) в Москве.

Цели и задачи курса
Предлагаемый курс предоставляет слушателям возможность детального знакомства с финансовыми корпоративными стратегиями, а также теорией и практикой слияний, поглощений и реструктуризации компаний на развитых и развивающихся рынках капитала. Значительное внимание уделяется оценке компаний и созданию стоимости в процессе реализации корпоративной стратегии.

Все необходимые учебные материалы предоставляются преподавателем в виде специальных сборников. Сборники включают материалы на английском языке. Значительное внимание уделяется анализу кейсов, в том числе, примерам российского рынка, а также границам применимости «западного» подхода в российских условиях.

Материалы
  • J. Fred Weston et al. Takeovers, Restructuring, & Corporate Governance, 3rd ed., 2001.
  • Сборник handouts.
  • Сборник статей.

Оценки
Оценки за курс будут выставлены на основании заданий, экзаменов и участия в занятиях.

Посещение занятий в классе обязательно. Пропуск более 40% занятий гарантирует неудовлетворительную оценку за курс.

Студенты должны будут сдать 2 групповых кейса и заключительный экзамен.

Вклад каждой из составляющих в итоговую оценку приведен в таблице:

Участие в занятиях __________ 10%
Кейс I _______________________ 20%
Кейс II ______________________ 40%
Заключительный экзамен ___ 30%
Итого _______________________ 100%

Преподаватель оставляет за собой исключительное право присуждать студентам дополнительные бонусные баллы за выдающиеся результаты, показанные на экзаменах.

Тематика занятий
  1. Процесс приобретения контроля (takeover)
  2. Стратегия и стратегическое планирование
  3. Регулирование и правовое поле
  4. Оценка компаний и ее приложения
  5. Теории слияний и поглощений
  6. Распродажа активов и реструктуризация
  7. Создание и разрушение стоимости (эмпирические данные)
  8. Финансирование слияний и поглощений: «мусорные» облигации
  9. Финансирование слияний и поглощений: совместные предприятия
  10. Выкуп компаний (LBO и МВО)
  11. Слияние международных компаний
  12. Контроль над компанией и конфликт интересов
  13. Корпоративное управление на развитых рынках
  14. Краткая история финансовых идей
  15. Возможные сценарии развития российского рынка takeovers — взгляды «изнутри» и «снаружи»

Другие курсы

Made on
Tilda